上半年证券行业净利润同比降近六成

2016年08月10日11:10  来源:中国证券报
 

中国证券业协会9日发布证券公司2016年上半年经营数据,证券公司未经审计财务报表显示,126家证券公司当期实现营业收入1570.79亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入559.76亿元、证券承销与保荐业务净收入241.16亿元、财务顾问业务净收入71.43亿元、投资咨询业务净收入23.33亿元、资产管理业务净收入134.34亿元、证券投资收益(含公允价值变动)244.86亿元、利息净收入169.04亿元。当期实现净利润624.72亿元,117家公司实现盈利。与去年同期125家证券公司实现净利润1531.96亿元的规模相比,证券行业2016年上半年净利润同比下降幅度为59.22%。

多家上市券商中报显示,上半年经纪业务是拖累券商业绩的主要因素,投行业务和资管业务成为券商业绩主要增长点,自营业务则不确定性较高,是促使券商业绩分化的主要原因。

经纪业务拖累业绩

对比2015年同期证券行业经营数据可以发现,代理买卖证券业务净收入同比下降64.67%,是拖累2016年上半年券商业绩走势的主要因素,证券投资收益同比下降73.40%,是不可忽视的拖累力量,而由于融资融券业务下滑,利息净收入同比下降53.86%,也成为同比下降的三大主营业务收入之一。对比2015年同期,125家证券公司上半年实现营业收入3305.08亿元,其中,代理买卖证券业务净收入为1584.35亿元,证券投资收益920.63亿元,利息净收入为366.40亿元。

市场交易低迷造成了证券行业经纪业务的大幅下滑。长江证券董事会报告表示,2016年上半年,沪深两市整体呈下跌格局,截至6月底,上证综指、深证成指分别下跌17.22%、17.17%;市场成交持续低迷,两市股票基金交易额138.76万亿元,同比下降52.92%。长江证券9日晚间发布的半年度报告显示,公司上半年实现营业收入25.76亿元,同比下降46.98%,实现归属于上市公司股东的净利润11.15亿元,同比下降54.47%,基本每股收益0.24元。

国海证券已发布的半年报也显示,公司上半年实现手续费及佣金净收入11.21亿元,同比下降38.92%,国海证券表示,证券经纪业务收入下降是主要原因,因证券市场交易量下降,代理买卖业务收入下降,国海证券上半年实现经纪业务手续费净收入4.45亿元,同比下降68.85%。

此外,中国证券业协会数据显示,上半年,券商行业总资产同比下降30.47%,净资产同比上升12.31%。截至6月30日,126家证券公司总资产为5.75万亿元,净资产为1.46万亿元,净资本为1.18万亿元,客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.74万亿元,托管证券市值29.92万亿元,受托管理资金本金总额14.78万亿元。

增长动能转换

尽管行业整体经营业绩下滑较大,其中仍不乏增长亮点。2016年上半年,证券行业证券承销与保荐业务净收入同比增长50.25%,财务顾问业务净收入同比增长64.06%,投资咨询业务净收入同比增长21.19%,资产管理业务净收入同比增长9.99%。

当前,随着A股IPO持续推进,投行业务成为证券行业的主要业绩拉动。从已公布半年报的上市券商财务数据来看,上半年,西部证券母公司投行业务实现营业收入3.96亿元,较上年同期增长188.59%。国海证券实现投行业务手续费净收入4.63亿元,同比增长96.23%。第一创业证券实现投行业务收入1.11亿元,同比增长95.34%。在全国中小企业股份转让系统挂牌的湘财证券实现投行业务收入1.57亿元,同比增长48.4%。

值得注意的是,券商自营业务是拉开同业公司业绩差距的重要力量,未来可能加剧业绩分化。已发布的中报显示券商自营业务差别较大,上半年,西部证券实现自营业务收入4.17亿,较上年同期下降39.26%,第一创业证券自营业务实现投资收益-1770.65万元,较上年同期下降106.34%,湘财证券自营投资业务实现营业利润-1.51亿元,较去年同期下降2.72亿元。而自营业务对下半年业绩的影响已经开始显现,21家上市券商8月4日披露的经营数据显示,7月份实现营业收入和净利润分别为160.1亿元和69.5亿元,环比分别变动-15%和-26%,20家可比券商7月份净利润同比下降38%。国海证券表示,券商7月自营业务环比下降是拖累业绩主因。

(责编:李映潼、张磊)