“前陣子，資金鏈繃得有點緊。”近日，安徽一家深耕“車聯網”服務領域的民營科技型企業負責人坦言。年初，公司的技術已經到了產業化的關口，市場前景不錯，但業務周期長、前期投入大，資金鏈難免緊張。他跑了幾家銀行，感嘆道：“沒有大型企業吃香，又享受不了小型企業的普惠政策，有點兩頭夠不著的感覺。”

長期以來，民營企業融資呈現兩極分化：大型企業融資能力強，小微企業相關融資支持政策比較多。而中型民營企業，融資可得性反而要弱一些。

今年1月，央行宣布設立總額1萬億元的民營企業再貸款，以1.25%的低成本利率向地方法人金融機構提供資金。除了政策利率低、額度大之外，政策的一大亮點在於首次將民營中型企業明確納入支持范圍，激勵引導地方法人金融機構向民營中小微企業發放貸款。

與全面降息、降准不同，結構性貨幣政策工具的核心邏輯是“精准滴灌”——央行通過提供再貸款或資金激勵的方式，引導金融機構加大對特定領域和行業的信貸投放。它不是簡單地往市場裡“放水”，而是修好管道、擰緊閥門，確保每一滴水都流到該去的地方。

自2月24日，安徽省發放首筆民營企業再貸款以來，累計已發放民營企業再貸款264.93億元，撬動地方法人金融機構發放民營企業貸款5473.59億元。

精准直達“夾心層”

長期以來，中型企業既難享小微企業普惠政策，又缺乏大企業的議價能力，形成融資“夾心層”。

1月，中國人民銀行在支農支小再貸款項下單設1萬億元民營企業再貸款額度，引導地方法人金融機構進一步聚焦重點，加力支持民營中小微企業。此次政策的實施，有效彌補民營中型企業難以享受小微企業政策紅利的空白。

價格上，1.25%的資金成本顯著低於銀行從同業市場拆借的利率，給了銀行足夠的下調貸款利率的空間。靶向上，央行把發放對象限定為城商行、農商行等地方法人金融機構——這些機構扎根地方，對當地民營中小企業的經營狀況有更直接的了解，在控制信貸風險方面有天然優勢，也能更為靈活高效地滿足民營中小企業的信貸需求。

這種“央行給便宜錢、地方銀行當抓手”的模式，比單純降息降准更能精准觸達民營經濟的毛細血管。

2月24日，春節假期剛過，人民銀行安徽省分行就組織發放了30億元民營企業再貸款。“銀行拿到手的資金很便宜，就有更大動力和空間，為民營中小微企業發放有競爭力的優惠貸款。”人民銀行安徽省分行貨幣政策處副處長孫韋說。

深耕“車聯網”服務領域的這家民營科技型企業，就受惠於這一政策的落地。

徽商銀行普惠金融部副總經理劉思揚介紹：“我們在走訪中了解到企業的資金需求后，運用民營企業再貸款資金為企業提供1000萬元授信，擔保方式為‘純信用’，貸款利率較基准利率下降了10個基點。”

這筆貸款還符合合肥市企業融資風險補償政策，銀行輔導企業通過市政信貸平台申請，最終實現了“銀行承擔30%＋政府補償70%”的分擔機制。加上合肥市的利息補貼政策，企業最高可享受50%的貸款利息補貼。

額度動態激勵

央行再貸款資金算得上是“遠水”，怎樣及時解民營企業的“近渴”？

為了確保政策紅利第一時間傳遞到最有需要的企業，人民銀行安徽省分行搭建了政策傳導的“綠色通道”——對服務民營企業成效突出的地方性銀行，優先預授信，簡化審批流程，壓縮辦理時限。

孫韋介紹，建立“差異化授信，動態調整”的額度分配機制，綜合考量金融機構民營企業貸款余額、佔比、增速等核心指標，對民營企業金融服務成效突出的金融機構給予再貸款額度激勵。同時，印發引導地方法人金融機構完善內部機制用足用好再貸款政策的通知，推動地方法人金融機構通過完善內部治理機制，將再貸款的外部激勵轉化為內部信貸投放動力，持續加大對民營企業的信貸支持力度。

制度通道打通了，但資金能否真正流進企業，關鍵還要看銀行敢不敢貸、會不會貸。民營中小企業規模小、抵押品不足，普遍重市場、重技術，財務管理制度不健全，這些都是銀行風控難點。商業銀行如何健全“敢貸、願貸、能貸、會貸”長效機制，充分發揮再貸款的政策效應？

“我們通過構建數字化平台，系統性整合多維數據資源，實現獲客渠道的智能化重構與信貸資源配置效率的顯著提升。在服務民營小微企業、個體工商戶及縣域新型農業經營主體方面，打造線上線下相結合的服務模式，發揮‘科技賦能+數據支撐’優勢，圍繞其差異化經營特征及信貸需求，有效破解民營客群的融資難題。”劉思揚說，截至2025年末，徽商銀行民營企業貸款2684億元，較上年增加190億元﹔服務民營客戶52.56萬戶，較上年增加15.31萬戶﹔當年投放民營貸款融資成本3.53%，較上年下降34個基點。

合肥科技農村商業銀行有關負責人介紹，該行改變傳統“重抵押、重擔保”的授信模式，針對科創民營企業輕資產特點，弱化抵押物要求，重點依托企業專利技術、科創資質、訂單產能、經營前景等軟性指標開展授信，推行科易貸、政信貸等金融產品。摒棄標准化放貸模式，根據民營企業項目建設、研發迭代、訂單回款周期靈活設置貸款期限，解決期限錯配問題。同時配套續貸、減費讓利等增值服務，減少企業資金周轉壓力，全方位保障民營企業持續穩健經營、擴大產能。

撬動貸款近5500億元

4月，合肥市一家智能科技股份有限公司受益於再貸款政策，不僅順利獲貸2000萬元，而且利率較LPR下降了55個基點。

“我們是一家主營智能科普設備研發制造、科普場館整體建設與智慧文旅項目運營的企業，擁有多項核心專利與自主研發技術。公司項目訂單充足，業務覆蓋多省市及海外市場，但受項目施工、設備採購、研發投入集中影響，階段性流動資金壓力較大，且輕資產特征明顯，傳統抵押融資渠道受限。”該公司負責人坦言。

為精准支持民營科創企業發展，合肥科技農村商業銀行主動對接該企業融資需求，依托央行民營企業再貸款低成本資金，為企業定制專屬授信方案。“這次貸款採用政信貸資金池擔保模式，匹配企業技術優勢與經營資質，執行再貸款優惠利率，大幅降低企業綜合融資成本。”合肥科技農村商業銀行有關負責人說，這筆資金將助力企業加大研發投入、擴大產能，推動技術升級與市場拓展，增強核心競爭力與發展后勁。

從“兩頭夠不著”到“純信用、低利率”，再貸款這筆“遠水”，實實在在澆到了民營企業的根上。

遠水不遠，近渴得解。數據顯示，全省累計已發放民營企業再貸款264.93億元，撬動地方法人金融機構發放民營企業貸款5473.59億元。

孫韋表示，下一步，人民銀行安徽省分行將指導地方法人金融機構加大金融科技手段運用，優化授信審批和貸后管理模式，優化績效考核激勵機制，加大民營中小微企業貸款投放考核權重，從供需兩端推動民營企業貸款增量擴面，確保最大程度發揮民營企業再貸款的政策效果。（記者 何珂）